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4e：什么是隔夜利息？外汇隔夜利息套利策略 时间：2024/2/7 19:08:47来源：www.a300.cn作者：佚名我要评论(0)

外汇交易的买入价和卖出价之间会有一个差价，这个差价叫作点差。对投资者来说，点差是最基本的外汇交易的成本。此外，外汇交易可能还会存在的一个成本，那就是隔夜利息。

什么是隔夜利息

外汇隔夜利息是指外汇投资者在持仓过夜的时候需要支付或者获得的利息。就像我们把资金存放在银行会产生存款利息，从银行借款会产生贷款利息一样。

外汇交易的本质是基于两种货币之间的汇率变化进行操作的，您在交易一个货币对时，其实是在买入一种货币的同时卖出另一种货币。每一种货币都有自身的利率，因此外汇交易同时涉及两个不同的利率。所以，您买入的货币会帮您赚取利息，但卖出的货币则需要支付利息。

当买入的货币利率高于卖出的货币利率的时候，投资者就可以获得正的隔夜利息，从而使盈利增加；若买入的货币利率低于卖出的货币利率，则会产生负的隔夜利息，从而导致投资者的交易成本增加。

当然，对日内交易者而言，在同一个交易日建立并结清头寸，所以就不需要考虑隔夜利息；而对于长线交易者而言，持仓时间往往超过一天，那么就应该考虑隔夜利息费用。

外汇隔夜利息结算时间

根据国际惯例，外汇交易通常在2个交易日后结算。

周一：1天隔夜利息。周一交易，周三结算，周一持仓到周二，结算日为周三到周四，所以要支付/收取1天利息。

周二：1天隔夜利息。周二持仓到周三，结算日为周四到周五，所以要支付/收取1天利息。

周三：3天隔夜利息。周三持仓到周四，结算日为周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。

周四：1天隔夜利息。周四持仓到周五，结算日为下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。

周五：1天隔夜利息。周五持仓到下周一，结算日为周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。

尽管大多数银行在周六和周日暂停营业，不计算外汇交易的隔夜利息，但实际上许多银行仍然会计算这两天的利息。基于这个情况，外汇市场在周三过夜的头寸会计算为三天的利息。因此，在周三持仓过夜会收取3倍的隔夜利息。以下为4e外汇合约细则。

（4e外汇浮动保证金合约细则）

如何计算隔夜利息？

理解了隔夜利息的概念后，计算您将支出还是获得隔夜利息非常简单。只需将买入货币一天应得的利息减去卖出货币一天应付的利息。如果结果为负数，则意味着您将支出利息；如果结果为正数，则意味着您将获得利息。

例如：当您买入澳元/美元的时候，您实际上是买入澳元并卖出美元。假设您买入了一迷你手（即10000货币单位）的澳元/美元，当前澳大利亚央行4.1%基准利率，您每年将会赚取410澳元的利息。用410澳元除以365天，得出每天利息为1.12澳元。

另一方面，我们卖出了约6400美元（澳元/美元的汇率为0.64），所以我们每年需支付336至352美元的利息（美联储的利率区间5.25%-5.5%），除以365天，得出每天利息为0.92至0.96美元。为了方便计算，我们可以将赚取的澳元利息转换成美元，即为0.72美元。因此，我们每天将支付0.2至0.24美元的利息。

如何利用隔夜利息获利？

理解了隔夜利息和计算方法后，您可能会发现一种轻松赚钱的方法：只需做多高利率货币/低利率货币或做空低利率货币/高利率货币，就能持续获得隔夜利息收益。

例如，如果我们卖出一迷你手的英镑/澳元，每天将获得0.81美元的利息。尽管听起来不多，但随着时间的推移，一年下来就有295.65美元的收益。此外，这还不包括由汇率波动带来的潜在利润。

考虑到这笔交易可能只需要提供约2%的保证金，295.65美元的利率回报率相当可观。这种长期持有货币对以赚取利率差的交易策略被称为“套息交易”，近年来非常受欢迎。

当然事情从来不是这么容易，你在赚取无风险隔夜利息的同时，承担的却是汇率波动带来的风险。在英镑/澳元汇率稳定或者下跌的情况下，隔夜利息可能会为你的收益锦上添花，但是一旦如果英镑/澳元违背你的预期上涨，你的空头头寸可能遭遇较大损失，而你获得的隔夜利息可能难以弥补头寸遭遇的损失。

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4e：什么是隔夜利息？ 外汇隔夜利息套利策略

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